Apakah kontrak niaga hadapan?

Jika peserta pertukaran hanya membeli saham, dia menyelesaikan transaksi biasa: membayar wang dan segera menerima produk yang diinginkan. Terdapat jenis operasi perdagangan yang lain, apabila penjual dan pembeli bersetuju terlebih dahulu mengenai harga penghantaran, yang tidak akan dilakukan dengan segera, tetapi pada masa depan yang sangat jauh. Satu transaksi sedemikian adalah kesimpulan kontrak niaga hadapan.

Apakah kontrak niaga hadapan?

Kontrak hadapan (niaga hadapan) ialah instrumen kewangan derivatif yang didagangkan di bursa khusus. Ini adalah jenis perjanjian, mengikut mana penjual memberikan kewajiban untuk menyerahkan aset yang mendasari, dan pembeli bersetuju untuk membayarnya pada masa depan pada harga yang ditentukan pada masa transaksi.

Pasaran hadapan memulakan kerja di pertengahan abad XIX. Sekitar abad, dagangan niaga hadapan biasanya dijalankan dengan logam berharga dan produk pertanian. Hanya pada separuh kedua abad yang lalu, indeks saham, instrumen kewangan, sekuriti yang disokong gadai janji, dan juga produk petroleum datang ke peredaran. Penampilan niaga hadapan memberi peserta operasi pasaran keyakinan bahawa pemenuhan kewajiban di bawah transaksi akan dibuat tanpa perubahan pada harga pasaran. Membentuk harga masa hadapan, kontrak niaga hadapan setakat menetapkan kadar pembangunan ekonomi, yang sebahagian besarnya menentukan nilai mereka.

Aset yang mendasari kontrak niaga hadapan diseragamkan. Tarikh dan ciri penghantaran ditentukan terlebih dahulu. Spesifikasi kontrak niaga hadapan menunjukkan tempat penyerahan, sebagai contoh, depositori untuk sekuriti atau gudang barang, serta butiran lain transaksi (kuantitas, kualitas, pelabelan dan pembungkusan). Kerana niaga hadapan didagangkan di bursa yang teratur, mudah bagi pembeli dan penjual untuk mencari satu sama lain. Pihak-pihak kepada kontrak itu boleh dikenakan bursa sehingga niaga hadapan diselesaikan. Jika selepas tamatnya kontrak produk yang diperlukan tidak akan keluar dari penjual, bursa berhak untuk melakukan hal itu.

Pertukaran niaga hadapan dunia utama:

• New York Mercantile Exchange;

• Chicago Mercantile Exchange;

• Niaga Hadapan Kewangan Kewangan dan Pilihan;

• London Metal Exchange;

• Bursa saham Australia;

• Singapore Exchange.

Kategori dan jenis kontrak niaga hadapan

Selaras dengan aset yang mana transaksi tersebut diselesaikan, kategori utama kontrak niaga hadapan berikut dibezakan:

• kedai runcit;

• pertanian;

• pada tenaga;

• pada logam berharga;

• mata wang

• kewangan.

Kontrak niaga hadapan boleh diserahkan apabila aset pendasar dikehendaki diberikan secara fizikal, serta penyelesaian, apabila, apabila tamat tempoh kontrak, penyelesaian bersama antara pihak-pihak kepada transaksi berlaku dan perbezaan harga dibayar. Pada masa ini, kebanyakan kontrak niaga hadapan adalah penyelesaian, iaitu, tidak menyediakan bekalan barang dalam fizikal. Secara umum, seperti yang digunakan pada masa hadapan, istilah "produk" mempunyai definisi yang luas. Ia boleh bermakna instrumen kewangan dan sebut harga saham.

Spesifikasi kontrak niaga hadapan

Spesifikasi bagi kontrak niaga hadapan menunjukkan:

• nama kontrak;

• jenis kontrak;

• amaun aset asas yang ditetapkan oleh kontrak;

• tarikh penghantaran aset;

• saiz minimum perubahan harga;

• kos langkah minimum.

Operasi niaga hadapan

Operasi pembelian niaga hadapan disebut pembukaan kedudukan yang panjang, dan operasi penjualan disebut pembukaan kedudukan pendek. Standardisasi kontrak membolehkan pembelian dan penjualan dalam pertukaran yang sama untuk menanggung satu sama lain. Untuk membuka kedudukan, anda perlu membuat deposit permulaan, yang juga dikenali sebagai jaminan jaminan. Pengiraan semula obligasi bersama biasanya berlaku selepas setiap hari. Perbezaan antara harga pembukaan dan penutupan kedudukan pergi ke akaun pelabur atau didebitkan. Memandangkan perbezaan telah diselesaikan pada perbezaan, pada permulaan hari perdagangan yang berikutnya, membuka kedudukan pada kontrak niaga hadapan diambil kira pada harga penutupan sesi dagangan terdahulu.

Seperti dalam mana-mana urus niaga, apabila menyimpulkan kontrak niaga hadapan, terdapat dua pihak (penjual dan pembeli). Ciri utama niaga hadapan adalah "komitmen". Sekiranya pilihan hanya memberi hak, tetapi tidak mewajibkan untuk membeli aset selepas tamatnya kontrak, maka peraturan yang lebih ketat berlaku untuk masa depan. Transaksi niaga hadapan meletakkan kewajipan tertentu pada kedua-dua pihak untuk perjanjian kewangan.

Membeli dan menjual kontrak niaga hadapan pada pertukaran dilakukan di bahagian aset (produk). Bahagian tersebut dipanggil banyak. Inilah perbezaan di antara niaga hadapan dan transaksi hadapan, di mana kuantiti barangan boleh ada dan ditentukan oleh persetujuan antara pihak-pihak.

Hayat kontrak niaga hadapan adalah terhad. Dengan bermulanya hari dagangan yang lalu, tidak lagi mungkin untuk membuat kesimpulan transaksi niaga hadapan pada tarikh ini. Kemudian pertukaran menetapkan jangka masa berikutnya, selepas itu kontrak niaga hadapan baru mula diperdagangkan.

Fungsi dan parameter kontrak niaga hadapan

Fungsi Kontrak Hadapan:

• penentuan harga wajar bagi aset kewangan (bahan mentah, barangan, mata wang);

• insurans risiko kewangan (lindung nilai);

• urusniaga spekulatif untuk mendapatkan faedah;

• kajian pendapat tentang dinamik harga.

Parameter Kontrak Hadapan:

• instrumen (subjek kontrak);

• tarikh pencapaian;

• pertukaran di mana kontrak itu dijual;

• unit aset

• margin deposit (amaun yang dibayar untuk menampung kerugian yang mungkin).