Bagaimana untuk menentukan keberkesanan projek pelaburan

Inti menilai projek pelaburan adalah untuk menentukan kos dan pendapatan masa depan yang secukupnya. Untuk menganalisis keberkesanan pelaburan, sistem penunjuk digunakan. Tetapi perlu diambil kira bahawa keputusan pelaburan sedang dilaksanakan pada masa ini, yang bermaksud bahawa penunjuk projek harus dikira dengan mengambil kira penurunan nilai wang pada masa akan datang.

Manual arahan

1

Untuk menilai projek pelaburan, anda perlu mengetahui kadar diskaun. Ia adalah kadar di mana penerimaan tunai masa depan dikurangkan kepada nilai semasa mereka. Kadar diskaun dikira sebagai jumlah kadar inflasi, kadar pulangan minimum sebenar yang pelabur mahu menerima, serta tahap risiko pelaburan dalam projek itu.

2

Salah satu kriteria yang mencerminkan keberkesanan projek pelaburan ialah nilai bersih bersih (NPV). Untuk mengiranya, gunakan formula berikut:

NPV = Σ (Pi / (1 + r) ^ i) - Saya, di mana

P - aliran tunai bersih untuk setiap tempoh;

r ialah kadar diskaun;

I - pelaburan awal, i - bilangan tempoh penerimaan dana.

Jika penunjuk ini mengambil nilai positif, projek itu diterima, kerana pelaburan itu akan membayar dan akan mendatangkan keuntungan kepada pelabur. Kriteria nilai sekarang bersih digunakan sebagai yang utama, kerana NPV dari pelbagai projek dapat diringkaskan.

3

Apabila menganalisis projek pelaburan, anda juga perlu mengira kadar pulangan dalaman (IRR). Ia mewakili nilai pekali diskaun di mana kriteria NPV bersamaan dengan sifar. Makna ekonomi pengiraan ini ialah kadar pulangan dalaman menunjukkan tahap perbelanjaan yang berkaitan dengan projek ini yang boleh dibenarkan pelabur. Contohnya, jika sesuatu projek dibiayai oleh pinjaman, kadar pulangan mencerminkan had atas kadar faedah, lebihan yang menyebabkan projek tidak menguntungkan. Oleh itu, jika IRR adalah lebih tinggi daripada harga sumber modal yang diperlukan untuk melaksanakan projek itu, maka ia harus diterima, jika lebih rendah - ditolak. Jika kriteria IRR sama dengan harga relatif sumber pembiayaan, ini bermakna projek itu tidak menguntungkan atau tidak menguntungkan. Dengan kata lain, kadar pulangan dalaman adalah penunjuk sempadan: jika harga relatif modal melebihi nilainya, maka akibat daripada projek itu, mustahil untuk memastikan pulangan pelaburan dan pulangannya.

4

Di samping itu, anda boleh menggunakan Indeks Pulangan Pelaburan (IR) untuk mengukur prestasi pelaburan anda. Ia dikira seperti berikut:

IR = Σ (Pi / (1 + r) ^ i) / I.

Kriteria ini adalah akibat daripada kaedah nilai semasa bersih. Jika indeks keuntungan melebihi 1, projek itu berkesan, pelaburan akan membawa pendapatan pelabur, jika di bawah 1 - tidak menguntungkan. Jika IR = 1, maka pelaburan dalam projek itu akan dibayar, tetapi tidak akan mendatangkan keuntungan. Tidak seperti nilai semasa bersih, penunjuk ini adalah relatif. Ia boleh digunakan untuk menilai projek yang mempunyai NPV yang sama.